一、前言
外匯市場(chǎng)日均交易量目前已超過(guò) 6 萬(wàn)億美元，是全球最大的去中心化金融市場(chǎng)，越來(lái)越多的投資者轉(zhuǎn)戰(zhàn)到外匯市場(chǎng)淘金。然而，全球的市場(chǎng)中，總共有幾千家的外匯交易平臺(tái)，但是許多交易商是有安全疑慮的，甚至有的根本就是欺騙性的假公司！
資金安全，是投資者選擇外匯平臺(tái)最為關(guān)鍵的一步。而監(jiān)管牌照是衡量一家外匯交易商是否可靠的最直接判斷標(biāo)準(zhǔn)。投資者首先應(yīng)該了解認(rèn)識(shí)外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)！本文將帶你認(rèn)識(shí)外匯平臺(tái)監(jiān)管的相關(guān)內(nèi)容。
二、什么是外匯監(jiān)管？
外匯監(jiān)管是指一個(gè)國(guó)家授權(quán)一個(gè)具有法定權(quán)力的官方機(jī)構(gòu)，監(jiān)督所有在該國(guó)境內(nèi)經(jīng)營(yíng)的外匯 / 差價(jià)合約經(jīng)紀(jì)公司的制度。
有時(shí)，來(lái)自國(guó)外的經(jīng)紀(jì)商也會(huì)受到一定程度的監(jiān)督，以獲得經(jīng)營(yíng)許可證。對(duì)你所選擇的外匯經(jīng)紀(jì)商的監(jiān)管是至關(guān)重要的，因?yàn)樗黾恿艘粚訌?qiáng)有力的責(zé)任，讓你知道你的經(jīng)紀(jì)商是在授權(quán)許可要求的規(guī)則內(nèi)運(yùn)營(yíng)的。
持牌的外匯經(jīng)紀(jì)商的任務(wù)通常規(guī)定他們有大量的資金作為金融機(jī)構(gòu)的保障，作為資本保險(xiǎn)，他們的公司以合規(guī)的方式工作，不能有重大的未解決的法律違規(guī)行為，并且他們與客戶沒(méi)有任何重大的利益沖突。
三、外匯監(jiān)管為何重要？
監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目的是減低客戶的風(fēng)險(xiǎn)，例如資訊公開(kāi)透明程度、廣告規(guī)范、公司財(cái)務(wù)安全規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控管、防范金融犯罪等等。監(jiān)管機(jī)構(gòu)也具有一些執(zhí)法權(quán)，以 FCA 為例，它可以對(duì)違規(guī)成員收回授權(quán)、要求罰款、甚至要求網(wǎng)路商關(guān)閉網(wǎng)站。
對(duì)一般人來(lái)說(shuō)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)最大的作用在于：
①幫助投資者確認(rèn)交易經(jīng)紀(jì)商的可靠性
監(jiān)管，意味著經(jīng)紀(jì)商要通過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格審核，公司在資本額、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)范、客戶利益保障都需要符合條件才能取得牌照，并注冊(cè)在案！
經(jīng)紀(jì)商的合法性得到了確認(rèn)，投資者就可以通過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站查詢經(jīng)紀(jì)商的注冊(cè)情況，客戶起訴備案，或提出投訴來(lái)維護(hù)自己的權(quán)益。
②保障投資者資金安全
一般來(lái)說(shuō)，所有客戶資金在交易之前需要匯到「保管銀行」，也就是讓投資人的資金和經(jīng)紀(jì)商本身營(yíng)運(yùn)資金獨(dú)立，一但經(jīng)紀(jì)商發(fā)生虧損，不會(huì)動(dòng)用到客戶資金來(lái)彌補(bǔ)營(yíng)運(yùn)，確?？蛻舻馁Y金不至于損傷。針對(duì)破產(chǎn)或者虧損的外匯經(jīng)紀(jì)商，外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)接受投資者投訴并給予一定賠償！比如，英國(guó) FCA 和瑞士 FINMA 都設(shè)有破產(chǎn)補(bǔ)償條款。
四、全球知名外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)有哪些？
目前世界各國(guó)對(duì)外匯交易商 (broker) 業(yè)務(wù)監(jiān)管的主要機(jī)構(gòu)有：美國(guó)商品期貨交易委員會(huì) / 全國(guó)期貨協(xié)會(huì)（CFTC/NFA），英國(guó)金融行為管理局（FCA）、澳大利亞證券及投資委員會(huì)（ASIC）、瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局 (FINMA)、日本金融服務(wù)局（FSA）等。
可靠的國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與縮寫有下面幾種：
| 監(jiān)管機(jī)構(gòu) | 牌照英文縮寫 |
| 英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局 | FCA |
| 澳大利亞證券與投資委員會(huì) | ASIC |
| 美國(guó)商品期貨交易委員會(huì) / 全國(guó)期貨協(xié)會(huì) | CFTC、NFA |
| 日本金融廳 | JFSA |
| 瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局 | FINMA |
具體內(nèi)容不再贅述，欲 了解全球主流外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能特點(diǎn)及牌照查詢方式，請(qǐng)點(diǎn)擊 全球主流外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)
但是！并不是擁有監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)持有監(jiān)管牌照的交易商就能確保絕對(duì)安全！畢竟本來(lái)監(jiān)管的保險(xiǎn)就是極度最壞的情況，并不是只有在比誰(shuí)的保險(xiǎn)越高越好，
公司規(guī)模、信譽(yù)才是預(yù)防意外的本質(zhì)，監(jiān)管只是額外確認(rèn)機(jī)制之一而已。
在全球市場(chǎng)上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的等級(jí)也有區(qū)別，有分成較為嚴(yán)格的國(guó)際監(jiān)管類型，也有較為寬松的離岸監(jiān)管類型。
五、監(jiān)管機(jī)構(gòu)衍生的問(wèn)題
監(jiān)管對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)兩面刃。
監(jiān)管雖然可以保障資金安全，但限制多了交易彈性就會(huì)減少。最常見(jiàn)的案例就是降杠桿！比如歐洲和澳大利亞都將杠桿降到了 30 倍以下，客戶無(wú)法使用高杠桿就會(huì)離開(kāi)去找高杠桿平臺(tái)！
而交易商為了留住客戶，會(huì)根據(jù)客戶需求提供不同監(jiān)管，一般是以集團(tuán)旗下品牌子公司的形式提供高杠桿服務(wù)！
這樣做各利有弊，投資人在使用高杠桿（有利）的同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和保障內(nèi)容都變了（不利）！
不過(guò)筆者認(rèn)為，監(jiān)管只是辨別外匯交易商安全性的一種手段，但你未必需要使用該監(jiān)管！只要母公司有拿到英國(guó) FCA、美國(guó) NFA、日本 JFSA 等強(qiáng)國(guó)監(jiān)管牌照，就能證明該交易商是安全的，同時(shí)也能使用比較有彈性的服務(wù)。
對(duì)於既想要運(yùn)用高杠桿又希望有足夠安全保障的朋友，我們建議大家可以選擇一些同時(shí)持有多個(gè)級(jí)別牌照的經(jīng)紀(jì)商。
下面對(duì)行業(yè)內(nèi)幾種監(jiān)管組合做一個(gè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)：
| 1低風(fēng)險(xiǎn) | ?FCA + 嚴(yán)格的離岸監(jiān)管（開(kāi)曼 CIMA or 巴哈馬 SCB or 毛里求斯 FSC） |
| 2中低風(fēng)險(xiǎn) | FCA + 普通離岸監(jiān)管（百慕達(dá) BMA、伯利茲 IFSC、瓦努阿圖 VFSC、維京群島 BVISC、塞舌爾 FSA 等） |
| 3中度風(fēng)險(xiǎn) | ASIC/CySEC + 普通離岸監(jiān)管（百慕達(dá) BMA、伯利茲 IFSC、瓦努阿圖 VFSC、維京群島 BVISC、塞舌爾 FSA 等） |
| 4 高度風(fēng)險(xiǎn) | 僅僅只有普通離岸監(jiān)管? |
| 5極高風(fēng)險(xiǎn) | 提供魚目混珠虛假的監(jiān)管信息（如加拿大 MSB，捷克牌照，這兩種監(jiān)管其實(shí)并沒(méi)有外匯的監(jiān)管效力） |
總而言之，推薦大家優(yōu)先考慮受到 1~3 類組合監(jiān)管的外匯券商，盡量謹(jǐn)慎選擇 4 和 5 類型的券商。
六、全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)安全性級(jí)別表
| 安全性等級(jí) | 監(jiān)管機(jī)構(gòu) |
| 高安全性 | 澳大利亞證券與投資委員會(huì)（ASIC) - 澳大利亞 加拿大投資行業(yè)監(jiān)管組織（IIROC) - 加拿大 證券期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（SFC) - 香港 愛(ài)爾蘭中央銀行（CBI) - 愛(ài)爾蘭 日本金融服務(wù)管理局（JFSA) - 日本 新加坡金融管理局（MAS) - 新加坡 金融市場(chǎng)管理局（FMA) - 新西蘭 瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局（FINMA) - 瑞士 金融行為監(jiān)管局（FCA) - 英國(guó)（UK) 商品期貨交易委員會(huì)（CFTC) - 美國(guó) |
| 中安全性 | 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（CBRC) - 中國(guó) 塞浦路斯證券交易委員會(huì)（CySEC) - 塞浦路斯 國(guó)家證券交易所（NSE) - 印度 以色列證券管理局（ISA) - 以色列 俄羅斯中央銀行（CBR) - 俄羅斯 南非金融服務(wù)委員會(huì)（FSB) - 南非 證券交易委員會(huì)（泰國(guó)）- 泰國(guó) 迪拜金融服務(wù)管理局（DFSA) - 阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó) |
| 低安全性 | 巴哈馬證券委員會(huì)（SCB) - 巴哈馬 國(guó)際金融服務(wù)委員會(huì)（IFSC) - 伯利茲 百慕大金融管理局（BMA) - 百慕大 英屬維爾京群島金融服務(wù)委員會(huì)（FSC) - 英屬維爾京群島 開(kāi)曼群島金融管理局（CIMA) - 開(kāi)曼群島 毛里求斯金融服務(wù)委員會(huì)（FSC) - 毛里求斯 瓦努阿圖金融服務(wù)委員會(huì)（VFSC) - 瓦努阿圖 |
七、快速總結(jié)
1. 選擇海外的經(jīng)紀(jì)商時(shí)，以大公司、老公司為主，基本上不容易有錯(cuò)
2. 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的牌照是個(gè)評(píng)估經(jīng)紀(jì)商安全性輔助依據(jù)，安全的大公司通常持有多張牌照
3. 監(jiān)管是兩面刃，嚴(yán)格的監(jiān)管重視安全，但會(huì)影響客戶交易的方便性
4. 而安全性的保障是來(lái)自企業(yè)本身的規(guī)模與信譽(yù)，好公司一定有好監(jiān)管，反之好監(jiān)管不一定是好公司
5. 任何有規(guī)模的經(jīng)紀(jì)商，都會(huì)至少持有上述清單中 1 張以上的牌照
